«Эксперт РА» понизил рейтинг СО «Сургутнефтегаз» до уровня ruA

«Эксперт РА» понизил рейтинг СО «Сургутнефтегаз» до уровня ruA

21.05.2020 Выкл. Автор admin

Снижение рейтинга обусловлено ростом убыточности страхового портфеля, ухудшением финансовых показателей, а также увеличением рисков, связанных с инвестиционной политикой компании, указывается в сообщении «Эксперт РА».

Значительную поддержку уровню рейтинга оказывает планируемая реорганизация ООО «Страховое общество «Сургутнефтегаз» в форме присоединения к АО «ГСК «Югория», имеющему рейтинг финансовой надежности от «Эксперт РА» на уровне ruA, с переходом к АО «ГСК «Югория» всех прав и обязанностей Общества. В настоящий момент страховое общество «Сургутнефтегаз» совместно с ГСК «Югория» осуществляют мероприятия, касающиеся как юридической процедуры реорганизации, так и интеграции основных направлений операционной деятельности компаний.

Страховое общество «Сургутнефтегаз» — средняя по размерам (3 размерный класс по классификации агентства) универсальная страховая компания, занимающая 50-е место по взносам за 2019 г., по данным Банка России. Компания работает преимущественно в Ханты-Мансийском автономном округе — Югре (за 2019 г. 77,1% собранных страховых премий пришлось на этот регион), что оказывает давление на оценку географической диверсификации деятельности. Структура страхового портфеля компании стабильна и высоко диверсифицирована по видам. Доля крупнейшего вида — страхования прочего имущества юридических лиц — составила 26,8% за 2019 г., ОСАГО занимало 24,5% портфеля, страхование от несчастных случаев и болезней — 11,0%. Максимальное изменение долей видов страхования в портфеле компании за 2019 г. по сравнению с 2018 г. составило 8,7 п.п.

Динамика страховых премий оценивается негативно: за 2019 г. по сравнению с 2018 г. объём страховых взносов сократился на 13,7%. Компания преимущественно осуществляет продажи без участия посредников, что положительно отражается на оценке каналов распространения страховых продуктов. Диверсификация клиентской базы оценивается как низкая: за 2019 г. на крупнейшую группу связанных клиентов пришлось 33,8% премии, доля 5-ти крупнейших групп связанных клиентов во взносах составила 50,7%.

Читайте также  «Тинькофф Страхование» за 2019 г. выплатит до 5 млрд р. дивидендов

Значительное давление на рейтинговую оценку оказывают высокие показатели убыточности страхового портфеля. По основным направлениям деятельности — страхованию имущества и ОСАГО — коэффициенты убыточности-нетто выросли соответственно с 43,4% за 2018 г. до 69,5% за 2019 г. и с 85,8% до 94,3%, что существенно превышает установленные агентством бенчмарки. В целом по портфелю коэффициент убыточности-нетто вырос с 63,7% за 2018 г. до 74,6% за 2019 г. 

Доля расходов на ведения дела увеличилась с 39,3% за 2018 г. до 43,7% за 2019 г., что отнесено агентством к числу сдерживающих факторов. Значение комбинированного коэффициента убыточности-нетто выросло с 103,0% за 2018 г. до 118,3% за 2019 г. По итогам 2019 г. компания получила убыток в размере 115 538 тыс. рублей, что негативно отразилось на показателях рентабельности.

Рентабельность продаж по результатам 2019 г. составила -5,6% против 6,3% за 2018 г., рентабельность капитала составила -4,5% (5,9% за 2018 г.). Собственные средства компании на 31.03.2020 по сравнению со значением на 31.03.2019 сократились на 0,9%, а с учетом исключения из расчета активов, которые агентство относит к низкой категории качества, — на 18,6%. В числе позитивных факторов выделяется высокая рентабельность инвестиций: 6,5% за 2018 г. и 9,6% за 2019 г.

Качество активов оценивается агентством как достаточно высокое. Доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами ruА+ и выше по шкале «Эксперт РА» или сопоставимыми рейтингами других агентств составила 40,3% от активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР) на 31 декабря 2019 г. и 33,3% на конец марта 2020 г. 

В числе положительных факторов отмечаются высокие показатели ликвидности и платежеспособности. 

Надежность перестраховочной защиты компании находится на высоком уровне. За 2019 г. более 90% взносов, переданных в перестрахование, приходится на перестраховщиков с рейтингами ruAА и выше по шкале «Эксперт РА» или аналогичными рейтингами других агентств. 

Читайте также  «Ренессанс страхование» застрахует музыкальные инструменты за 5% от их стоимости

По мнению агентства, компания обладает адекватным качеством управления, в том числе уделяет внимание управлению рисками. В компании сформированы коллегиальные органы, в функции которых входит управление рисками, а также действуют регламенты по риск-менеджменту. Позитивно оценивается наличие у компании бизнес-плана с высокой степенью детализации.

По данным Банка России, по итогам 2019 г. ООО «Страховое общество «Сургутнефтегаз» заняло 50-е место среди российских страховых компаний по величине взносов. По данным «Эксперт РА», на 31 марта 2020 г. активы страховщика составили 6,7 млрд р., собственные средства — 3,3 млрд р., уставный капитал — 2 млрд р. По данным за 2019 г. компания собрала 2,7 млрд р. страховых взносов.